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630亿美元的僵尸建筑对印度银行发出警告

2019/10/4 17:35:19      点击:

孟什陷入了印度最近的金融危机之中。作为Radius Developers的首席运营官,由于该国blo肿的影子银行部门的流动性紧缩,他一直在努力为公寓大楼的建设提供资金。

莎阿先生说:“房地产就像一只鸭子。”“时机非常关键,因为经济放缓严重打击了房地产市场。由于没有现金流,该行业无法偿还利息,新利息,额外利息。”

Radius Developers和其他数百个房地产开发商依靠印度所谓的非银行金融公司的贷款来推动五年的房地产繁荣。一年前,影子银行业领先的贷方之一基础设施租赁与金融服务公司违约而停顿。随之而来的信贷紧缩使诸如Radius和Omkar Realtors&Developers之类的建筑商寻求支持,或者像遭受丑闻打击的Housing Development&Infrastructure一样申请破产。

Anarock Property Consultants的数据显示,全国有630亿美元的住宅项目停滞不前,其开发商陷入了影子银行的螺旋式下跌。

随着贷方停止提供新的信贷,建筑商被迫转移财产。价格下跌,导致更多的房地产贷款变坏,促使更多的影子银行违约。

反过来,这给传统银行蒙上了一层阴影,并使其他业务的资金枯竭,给本已放缓的经济带来了更大压力。

对于Radius Developers来说,紧缩开始于其主要贷方之一Dewan Housing Finance关闭新贷款,因为sss790.com公司试图重组约127亿美元的债务以避免破产。沙先生表示,他通过将项目出售给黑石集团而获得了暂时的缓刑,但是与所有建筑商一样,他的公司需要现金才能在项目建设期间运营。

雪绒花金融服务和Indiabulls住房金融部门对该行业的敞口最大,它们也正在收紧资金。

HDIL丑闻突显了房地产风险。印度储备银行突然对一家小型合作银行强加了取款限制,该银行称已向开发商少报了贷款。这一决定引发了银行的恐慌性提款,促使印度储备银行发表声明,向公众保证银行系统“安全稳定”。

银行业的压力令印度储备银行感到头疼,因为印度储备银行准备降低利率,以应对今天的决定,以应对增长放缓。

一些借给开发商和影子金融公司的商业银行(尤其是Yes Bank)已陷入危机。在过去五年中,银行已将对NBFC的整体贷款增加了50%以上,达到960亿美元左右,占其敞口总额的近8%。

是的,银行股领跌了银行股,在过去六个月中下跌了80%以上,其中包括本周的13%的暴跌。据瑞士信贷分析师阿什什·古普塔称,其有压力贷款的比例可能从2.9%的净坏账升至12%以上。

是的,该银行首席执行官拉夫尼特·吉尔表示,该银行只拥有三个NBFC敞口。他在星期四的一次采访中说:“人们普遍认为,是银行和NBFC之间存在着比实际更紧密的联系。”

前印度储备银行行长杜夫里·苏巴拉旺表示:“最大的风险本质上是流动性危机。流动性危机使无人值守的气球变成了偿付能力危机。” 他说,尽管在目前的情况下他没有看到任何一家本地银行倒闭,但“应该允许一些实力较弱的非银行金融公司倒闭,以使整个金融体系变得更强大”。

总理纳伦德拉·莫迪的政府和印度储备银行已采取步骤,试图改善流向影子贷款人的现金流,包括允许银行向该部门提供更多贷款,提供部分信贷担保以及放宽银行的强制性流动比率。

印度储备银行行长Shaktikanta Das表示,该行正在密切监视前50家NBFCs,它们贡献了该行业约75%的贷款,而且它不会让另一个具有系统重要性的NBFC倒闭。

同时,非房地产借款人也陷入了困境。印度的影子银行在一年前就满足了新增贷款的三分之一,而新融资的紧缩已经打击了从裁缝到汽车制造商的企业,并影响了印度一些最大的企业集团,包括陷入困境的Anil Ambani集团,Essel集团和Coffee Day Enterprises。 。

在经济不景气的情况下,房地产销售放缓使许多影子贷款人更难获得融资,其中包括由清水银行支持的Altico Capital India,该公司上月拖欠还款。

惠誉国际金融机构董事Saswata Guha说:“房地产行业的致命弱点是销售速度缓慢,这直接影响了现金流。” “如果不解决的话,它必然会产生级联效应。”

根据Anarock的估计,未来两年向开发商提供的约240亿美元影子银行贷款可能会恶化。

危机根源

这场危机的根源是影子银行在2013年至2018年间大肆放贷。商业银行试图摆脱对大型基础设施和能源项目的不良贷款,因此影子贷方进场,将贷款总额增加一倍,达到438美元在四年内达到十亿 评级公司ICRA表示,大部分新融资都流向了建筑商,房屋贷款和负债累累的基础设施项目。相比之下,在此期间,商业银行的贷款仅增加了46%,达到1.36万亿美元。

当IL&FS违约时,资金枯竭,银行资产负债表上的风险开始上升。根据瑞士信贷和惠誉国际评级,不良贷款总额到明年年初可能升至创纪录的12%。

惠誉的古哈先生说:“几个月前,我们本质上只是在关注房地产领域,但是现在更广泛的经济放缓可能影响其他行业及其信誉。

但是,要使NBFC免于崩溃,将意味着迫使银行吸收其全部或部分坏账。因此,尽管达斯先生倾向于对NBFC实行市场纪律,但Radius Developers之类的借款人担心危机会持续下去。

Radius的Shah先生说:“对NBFC的依赖严重打击了现金流。”他希望政策制定者采取的措施将对这一领域有所帮助。“急需更多的钱。”